Cẩm nang quan trọng – Đầu tư thế nào trong lạm phát và chiến tranh

Lạm phát tăng cao đang khiến những ai đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu lo lắng. Vậy đầu tư như thế nào trong thời kỳ lạm phát đang là mối quan tâm của không ít nhà đầu tư.

Tỷ lệ lạm phát đã liên tục tăng cao trong thời gian gần đây tại nhiều nước. Tại Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng đã tăng lên mức cao nhất trong 40 năm. Anh cũng ghi nhận tốc độ tăng lạm phát cao nhất trong 30 năm. Lạm phát tại Canada cũng xác lập mức cao kỷ lục mới, cao nhất kể từ tháng 8/1991. Giá cả các loại hàng hóa tăng cao, từ giá nhiên liệu đến giá các nguyên liệu đầu vào của nhiều hàng hóa thiết yếu, khiến cho nhiều hộ gia đình cảm thấy khó khăn và áp lực.

“Nhiều nhà đầu tư chưa từng trải qua thời kỳ lạm phát như trong vài tháng gần đây, vì vậy đây có thể là thời điểm tốt để xem xét lại danh mục và xác nhận xem bạn còn cảm thấy tự tin hay không”, ông Naveen Malwal, nhà quản lý danh mục tại tổ chức tài chính Fidelity Investments có trụ sở tại Boston (Mỹ), nói.

Dẫu vậy, vẫn có một số tài sản có xu hướng hoạt động tốt trong thời kỳ lạm phát tăng cao. Theo một nghiên cứu của Wells Fargo, trong số 15 loại tài sản chính trong giai đoạn lạm phát kể từ năm 2000, các loại tài sản hoạt động tốt gồm dầu (lợi nhuận 41%), tiếp đó là cổ phiếu thị trường mới nổi (18%), vàng (16%) và cổ phiếu chu kỳ (cổ phiếu mà giá bị ảnh hưởng bởi những thay đổi kinh tế vĩ mô) cũng có mức lợi nhuận 16%. Bên cạnh đó là một số loại trái phiếu.

Trong một tweet cuối tuần trước, tỷ phú Elon Musk – CEO Tesla – cho rằng trong thời kỳ lạm phát cao, việc sở hữu những thứ vật chất như một ngôi nhà hoặc cổ phiếu ở những công ty tốt sẽ ổn hơn so với việc giữ tiền mặt.Vị tỷ phú giàu nhất thế giới cũng trích dẫn lời khuyên đầu tư của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett đã đưa ra trong quá khứ. Theo đó, năm 2009 khi kết thúc cuộc Đại suy thoái, tỷ phú Buffett đã nói trong cuộc họp cổ đông thường niên của tập đoàn Berkshire Hathaway, nơi ông sáng lập và quản lý, rằng một trong những cách tốt nhất để chống lại lạm phát là sở hữu một phần của “một doanh nghiệp tuyệt vời”. Bởi cho dù có điều gì xảy ra với giá trị của đồng tiền thì sản phẩm của doanh nghiệp đó vẫn có nhu cầu.

Lấy ví dụ về khoản đầu tư của chính ông, tỷ phú Buffett cho rằng: “Nếu bạn nắm giữ cổ phiếu của công ty Coca-Cola, bạn sẽ nhận được một phần thành quả lao động trong 20 năm hoặc 50 năm nữa cho khoản đầu tư của bạn. Dù cho giá cả có ra sao thì nó cũng không tạo ra khác biệt nào”, vì mọi người vẫn sẵn sàng mua những sản phẩm mà họ thích.

Tỷ lệ lạm phát càng cao, tiền mặt càng nhanh chóng mất giá, nhưng các khoản đầu tư vào các doanh nghiệp tốt, ổn định thường tăng trưởng theo thời gian. Đó là lý do tại sao trong thời kỳ lạm phát cao, cả tỷ phú Musk và tỷ phú Buffett đều khuyên nên đầu tư vào cổ phiếu của các công ty mạnh, có khả năng tăng giá sản phẩm theo lạm phát.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là chọn cổ phiếu cũng có thể có rủi ro. Bởi ngay cả khi một công ty hoạt động tốt trong quá khứ cũng không có gì đảm bảo cổ phiếu của công ty đó sẽ tăng giá trong tương lai.

Do đó, nhiều chuyên gia, bao gồm cả tỷ phú Buffett, khuyên nên đầu tư vào các quỹ chỉ số với chi phí thấp, ít biến động, nhưng vẫn tận dụng được sự tăng trưởng của thị trường. Bởi những quỹ này nắm giữ các cổ phiếu trong chỉ số, do đó khoản đầu tư tự nhiên đa dạng hơn.

Thực tế, trong những năm qua, tăng trưởng của chỉ số S&P 500, bao gồm các công ty như Amazon, Apple và Microsoft, đã tăng cao hơn lạm phát. “Hãy kiên trì mua quỹ chỉ số chi phí thấp S&P 500. Tiếp tục mua ngay cả khi thị trường thuận lợi cũng như khó khăn, đặc biệt trong giai đoạn khó khăn”, tỷ phú Buffett khuyên hồi năm 2017