VN-Index tăng mạnh, nhiều quỹ đầu tư ‘thắng’ lớn

Chốt phiên giao dịch 4/8, VN-Index đạt 1.225,98 điểm, tương đương tăng gần 21,4% so với số đầu năm. Thống kê từ StockQ cho thấy TTCK Việt Nam đứng thứ 11 trong top các chỉ số tăng mạnh nhất thế giới.

Giới chuyên gia nhìn nhận đà hồi phục của thị trường được hỗ trợ bởi các yếu tố như: NHNN nới lỏng chính sách tiền tệ bằng việc cắt giảm mạnh lãi suất điều hành; hàng loạt quy định được chính phủ đưa ra nhằm tháo gỡ những “điểm nghẽn” của nền kinh tế; hay Chính phủ mở rộng chính sách tài khóa bằng cách thúc đẩy đầu tư công và giảm hoặc hoãn thuế.

Với diễn biến tích cực của TTCK, nhiều quỹ đầu tư đều ghi nhận NAV tăng mạnh so với đầu năm 2023.

Đứng ở vị trí đầu tiên là SSIAM VNFin Lead ETF. Tính tại ngày 4/8/2023, SSIAM VNFin Lead ETF cho biết NAV/CCQ (Giá trị tài sản ròng/Chứng chỉ quỹ) của quỹ tăng 33,31% so với số đầu năm. ETF SSIAM VNX50 – quỹ cùng nhóm với SSIAM VNFin Lead ETF, cũng gây ấn tượng với hiệu suất tính từ đầu năm đến nay đạt 24,77%.

SSIAM VNFin Lead ETF hoạt động dựa trên diễn biến chỉ số VNFIN LEAD (gồm tối thiểu 10 cổ phiếu được lựa chọn từ các cổ phiếu thành phần thuộc chỉ số ngành tài chính. Trong khi đó, ETF SSIAM VNX50 vận hành theo phương thức bám sát diễn biến chỉ Số VNX50 (bao gồm 50 công ty có giá trị vốn hóa, tính thanh khoản và tỷ lệ tự do chuyển nhượng hàng đầu trong rổ cổ phiếu VNX Allshare).

Đây đều là những nhóm cổ phiếu dẫn dắt VN-Index tăng điểm mạnh trong hơn 7 tháng trở lại đây. Do đó, không ngạc nhiên khi hiệu suất của SSIAM VNFin Lead ETF và ETF SSIAM VNX50 đều đạt mức rất cao.

Một quỹ đầu tư khác cũng gây ấn tượng là FTSE Vietnam All-Share. Tính tại ngày 31/7/2023, FTSE Vietnam All-Share cho biết hiệu suất quỹ đạt lần lượt 20,2% trong 3 tháng trở lại đây và 23,6% tính từ đầu năm. Top 5 cổ phiếu chiếm tỷ trọng chính của quỹ là VHM (8,26%), HPG (8,05%), VIC (6,79%), VNM (5,65%), và MSN (5,6%).

Trong khi đó, ở báo cáo mới nhất, quỹ Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) thông tin NAV tính tại ngày 3/8/2023 tăng 18,2% so với số đầu năm. Mục tiêu đầu tư của VEIL là tìm kiếm các khoản đầu tư có thể tăng giá trong trung và dài hạn. Tiêu chí đầu tư mà VEIL đặt ra là có mức tăng trưởng và định giá hấp dẫn, quản trị doanh nghệp tốt và gắn với các động lực tăng trưởng cơ bản của Việt Nam.

Lumen Vietnam Fund cho biết NAV của quỹ tại ngày cuối tháng 7/2023 tăng 7,66% và tăng 23,24% tính từ đầu năm. Mục tiêu đầu tư mà Lumen Vietnam Fund hướng tới là đạt được lợi nhuận dài hạn trên mức trung bình, bằng cách thúc đẩy đầu tư ESG (chỉ số đo lường mức độ doanh nghiệp tác động đến môi trường và tài nguyên thiên nhiên). Lumen Vietnam Fund đầu tư ít nhất 51% tài sản dưới dạng cổ phần và chứng khoán do các công ty tại Việt Nam (hoặc có hoạt động chủ yếu tại Việt Nam) phát hành.

Có thể thấy, chiếm đến 54,95% tổng NAV của Lumen Vietnam Fund là các mã cổ phiếu vốn hóa lớn “quen mặt” trên thị trường chứng khoán Việt Nam như: VHM (chiếm tỷ trọng 8,26% NAV), HPG (8,05%), VIC (6,79%), VNM (5,65%), MSN (5,6%), FPT (5,3%)….

Pyn Elite Fund gây bất ngờ khi thông báo NAV quỹ này trong tháng 8/2023 giảm 1,34%, nhưng vẫn duy trì mức dương là +12,86% tính từ đầu năm. Hiện tại, các mã chiếm tỷ trọng trọng của Pyn Elite Fund là STB, VHM, CTG, VRE….

Về phía VinaCapital Vietnam Opportunity Fund (VOF), báo cáo tháng mới nhất của VOF cho hay NAV của quỹ đầu tư này tăng 3,5% trong tháng 6/2023 và tăng 10% tính từ đầu năm trở lại đây. Quỹ cho biết xét trong 3 và 5 năm trở lại đây, NAV của quỹ tăng lần lượt 43,7% và 38,7%.

“Tính 1 năm trở lại đây, lĩnh vực đóng góp hiệu quả hàng đầu cho VOF là HPG (tỷ suất sinh lợi 15,9%) và đóng góp tăng 1,5% cho NAV. Cổ phiếu lớn nhất trong danh mục ACB đứng thứ 2 với hiệu suất +8,5% và góp 1% vào tổng hiệu suất của NAV”, VOF thông tin.

Có thể thấy hầu hết các quỹ đầu tư đều có khẩu vị ưa chuộng những mã cổ phiếu bluechip, các mã vốn hóa lớn, hoặc có nền tảng cơ bản và kết quả kinh doanh tốt. Họ đặt tiêu chí là các mã cổ phiếu có nền tảng kinh doanh cơ bản tốt, có mức vốn hóa ổn định. Do đó, nhóm VN30 luôn là những mã xuất hiện trong danh mục của họ.

Các quỹ đánh giá thế nào về triển vọng TTCK Việt Nam?

Trong bức thư gửi nhà đầu tư mới đây, ông Petri Deryng, nhà sáng lập và quản lý Pyn Eltie Fund kỳ vọng rằng xu hướng của thị trường chứng khoán vẫn là đi lên. Lý do bởi lãi suất tại Việt Nam đã giảm đáng kể trong những tháng đầu năm và động thái hạ nhiệt lãi suất sẽ tạo thêm động lực cho tăng trưởng kinh tế Việt Nam trong năm tới. Pyn Elite Fund cho biết lãi suất trong quý III/2023 dự kiến ở mức 6%, nhờ đó mà tăng trưởng thu nhập của các công ty niêm yết sẽ tăng tốc và việc tái phân bổ vốn trở lại thị trường chứng khoán sẽ tiếp diễn.

Về phía VOF, quỹ đầu tư này nhìn nhận TTCK Việt Nam vẫn được định giá hấp dẫn cho những nhà đầu tư tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của thị trường.

Triển vọng thu nhập năm 2023 có phần giảm sút do các ảnh hưởng từ nhiều yếu tố như kinh tế vĩ mô, nhu cầu – sản xuất đều suy giảm… Một số dữ liệu nhìn nhận thị trường có thể duy trì mức tăng trưởng thu nhập khoảng 9% và tạo tiền đề cho sự phục hồi mạnh mẽ vào năm 2024 đạt 25%.

Về mặt chính sách, đã có nhiều cải thiện tích cực (lãi suất thấp hơn, lạm phát thấp, ổn định tiền tệ, tăng chi tiêu công) và chu kỳ tâm lý đang ở mức tốt (thể hiện qua khối lượng giao dịch cao hơn, thanh khoản được cải thiện), VOF cho biết quỹ sẽ theo dõi tiếp sự phục hồi trong chu kỳ kinh doanh và tác động đến tăng trưởng thu nhập và nền kinh tế.